来源：金牙大状律师网 日期 : 2019-02-26
沈大林：广强律师事务所金融犯罪案件辩护律师、暨金融犯罪辩护与研究中心核心成员
一、诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的概念
诱骗投资者买卖证券、期货合约罪是指特定主体的从业人员，如证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪交易公司的从业人员和证券业协会、期货业协会监督管理部门的工作人员，在客观上实施了提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的行为。本罪规定于《刑法》第一百八十一条第二款。
二、诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的构成
（一）主体
本罪主体为特殊主体，只有证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员才能构成本罪。单位也可以成为本罪的主体。
（二）行为
行为人表现为提供了虚假的信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的行为。“提供虚假信息”是指行为人向投资者提供的交易信息时可能影响证券、期货交易市场价格的、不真实的证券、期货交易信息。“伪造”是指谎报交易。“变造”是指采用涂改、拼接的方法，对真实的交易记录进行篡改。“销毁”是指把交易记录加以毁灭的行为。“造成严重后果”，是指使投资者利益遭受重大损失或者造成恶劣社会影响等情形。
（三）客体
本罪危害的客体是证券、期货交易市场的交易制度和投资者的合法权益。
（四）故意
主观方面是故意，具有诱骗投资者买卖证券、期货合约的目的。
三、诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的认定
（一）诱骗投资者买卖证券、期货合约罪与非罪
1.行为人主观上面必须是明知虚假的信息而故意提供或者明知是证券、期货交易记录仍然伪造、变造、销毁的。如果行为人出现事实认识错误，并没有认识到虚假的信息或者证券、期货交易记录，主观上没有故意，则不构成本罪。。
2..本罪的成立以造成严重后果为前提，如果行为人客观上虽然实行了提供了虚假的信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约的行为，但如果对证券、期货交易市场的交易秩序和投资者的合法权益影响不大的，也不能认定为犯罪。
（二）诱骗投资者买卖证券、期货合约罪与彼罪
1.诱骗投资者买卖证券、期货合约罪与传播证券、期货交易虚假信息罪。两罪都包含提供虚假信息的行为，两罪侵犯的客体是相同的；区别主要在于主体和客观要件上的不同，诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体是特殊主体，仅限于证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员；传播证券、期货交易虚假信息罪的主体则是一般主体；在客观方面，诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的行为人是故意提供了虚假的信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，而编造并传播证券、期货交易虚假信息罪的行为人是制造证券、期货交易的虚假信息，并且传播证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货市场。
四、诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的立案标准
2010年5月7日最高人民检察院、公安部关于印发了《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》，第三十八条规定：证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：
（一）获利或者避免损失数额累计在五万元以上的；
（二）造成投资者直接经济损失数额在五万元以上的；
（三）致使交易价格和交易量异常波动的；
（四）其他造成严重后果的情形。
五、诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的处罚
根据《刑法》第一百八十一条第二款规定：犯本罪，造成严重后果的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金；情节特别恶劣的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处二万元以上二十万元以下罚金。
单位犯前两款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。
六、相关法律法规
（一）《中华人民共和国刑法》
第一百八十一条第二款：【诱骗投资者买卖证券、期货合约罪】证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金；情节特别恶劣的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处二万元以上二十万元以下罚金。
单位犯前两款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。
（二）《中华人民共和国刑法修正案》
五、将刑法第一百八十一条修改为：“编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金。
“证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金；情节特别恶劣的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处二万元以上二十万元以下罚金。
“单位犯前两款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。”
（三）国家监察委员会管辖规定(试行)
诱骗投资者买卖证券、期货合约罪
刑法第一百八十一条第二款
证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：
1.获利或者避免损失数额累计在五万元以上的；
2.造成投资者直接经济损失数额在五万元以上的；
3.致使交易价格和交易量异常波动的；
4.其他造成严重后果的情形。
七、相关司法解释
（一）最高人民检察院、公安部《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》 （2010年5月7日 公通字[2010]23号）
第三十八条 [诱骗投资者买卖证券、期货合约案（刑法第一百八十一条第二款）]证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：
（一）获利或者避免损失数额累计在五万元以上的；
（二）造成投资者直接经济损失数额在五万元以上的；
（三）致使交易价格和交易量异常波动的；
（四）其他造成严重后果的情形。